Agio / Ausgabeaufschlag
Das Agio ist ein zusätzlich zur Zeichnungssumme erhobener Betrag. Höhe, Fälligkeit und Verwendung ergeben sich aus Zeichnungsschein und Fondsunterlagen.
Das Agio, häufig auch Ausgabeaufschlag genannt, wird zusätzlich zur eigentlichen Zeichnungssumme gezahlt. Es wird meist als Prozentsatz der Beteiligung berechnet. Bei einer Zeichnungssumme von 20.000 Euro und fünf Prozent Agio beträgt der anfängliche Zahlungsaufwand beispielsweise 21.000 Euro.
Wofür das Agio verwendet wird, lässt sich nicht pauschal beantworten. Häufig dient es ganz oder teilweise der Finanzierung von Vertrieb oder anderen anfänglichen Aufwendungen. Maßgeblich sind jedoch Verkaufsprospekt, Kostenaufstellung und Zeichnungsunterlagen des konkreten Fonds.
Das Agio erhöht regelmäßig nicht den Betrag, der unmittelbar in Anlageobjekte investiert wird. Es beeinflusst deshalb die wirtschaftliche Betrachtung der Beteiligung. Erst wenn sämtliche Einzahlungen einschließlich Agio durch Rückflüsse ausgeglichen sind, hat der Anleger nominal sein eingesetztes Kapital zurückerhalten. Inflation, Steuern und entgangene Alternativerträge sind dabei noch nicht berücksichtigt.
Das Agio ist von laufenden Fondsgebühren, Transaktionskosten und erfolgsabhängigen Vergütungen zu unterscheiden. Für einen belastbaren Kostenvergleich sollten alle Kostenebenen gemeinsam betrachtet werden.