Fonds 11
DF Deutsche Finance PRIVATE Fund 11
Unklar
Zentrale Erkenntnisse
Der DF Deutsche Finance PRIVATE Fund 11 – Infrastruktur Global – GmbH & Co. geschlossene InvKG ist ein geschlossener, extern verwalteter Publikums-AIF. Der Fonds wurde am 28. Oktober 2016 gegründet; die Beitrittsphase endete am 31. Dezember 2018 mit rund 93,1 Mio. Euro gezeichnetem Kapital und 3.672 Anlegern. Er investiert global über institutionelle Investmentstrategien in Infrastruktur und Infrastrukturimmobilien. Der jüngste verfügbare Jahresbericht betrifft den Stichtag 31. Dezember 2023 und wurde am 19. September 2025 testiert. Danach umfasste das Portfolio sieben Investmentstrategien mit 560 Direktinvestments in zwölf Ländern. Das Netto-Gesellschaftskapital sank von rund 62,65 Mio. Euro Ende 2022 auf rund 58,39 Mio. Euro Ende 2023; kumulierte Auszahlungen an Anleger stiegen auf rund 16,13 Mio. Euro. Der NIW je Anteil fiel in Anteilklasse A von 0,86 auf 0,76 Euro und in Anteilklasse B von 0,78 auf 0,70 Euro. Einschließlich Auszahlungen sowie gezahlter und zurückgestellter Steuern weist der Bericht für 2023 eine Leistungsentwicklung von 1,01 Euro je Anteil (A) beziehungsweise 0,85 Euro (B) aus. Die Angaben sind historische Berichtsstichtagswerte und keine aktuelle Bewertung für 2026.
Investitions- und Gesellschaftsstruktur
Bekannte Faktenlage
Die Fondsgesellschaft firmiert als DF Deutsche Finance PRIVATE Fund 11 – Infrastruktur Global – GmbH & Co. geschlossene InvKG. Kapitalverwaltungsgesellschaft ist die DF Deutsche Finance Investment GmbH. Das Anlagekonzept zielt auf ein global diversifiziertes Portfolio aus mindestens fünf institutionellen Investmentstrategien und mittelbar mindestens 20 Direktinvestments in Infrastruktur und Infrastrukturimmobilien. Dazu zählen unter anderem Logistik- und Entwicklungsflächen, Telekommunikationsinfrastruktur, Studenten- und Seniorenwohnen, Pflegeeinrichtungen sowie Tankstellen und Nahversorgungsimmobilien. Zum 31. Dezember 2023 waren sieben Investmentstrategien mit Kapitalzusagen von rund 73,82 Mio. Euro gezeichnet; davon waren rund 11,27 Mio. Euro noch offen. Die Strategien umfassten 560 Direktinvestments in zwölf Ländern in Europa sowie Nord- und Lateinamerika. Auf Ebene der Fondsgesellschaft bestand zum Stichtag keine Fremdfinanzierung. Die planmäßige Laufzeit reicht bis zum 31. Dezember 2031; bei ungünstiger Marktlage ist nach den Fondsangaben eine Verlängerung bis Ende 2034 möglich.
Fondsentwicklung in Zahlen
Das Diagramm zeigt den in den Geschäfts- und Jahresberichten ausgewiesenen Nettoinventarwert der Anteilklasse A zum jeweiligen Bilanzstichtag. Die gesonderten Werte der Anteilklasse B stehen im Abschnitt zur wirtschaftlichen Entwicklung.
Wirtschaftliche Entwicklung
2016: Im Rumpfgeschäftsjahr waren noch keine Anleger beigetreten. Eingezahltes Kapital, Netto-Gesellschaftskapital, Auszahlungen und Investmentstrategien waren jeweils mit 0 Euro beziehungsweise null ausgewiesen; ein aussagekräftiger NIW je Anteil bestand noch nicht.
2017: Der NIW betrug zum Jahresende 0,67 Euro je Anteil. Rund 10,25 Mio. Euro waren eingezahlt, das Netto-Gesellschaftskapital lag bei rund 7,92 Mio. Euro. Eine institutionelle Investmentstrategie wies 116 Einzelinvestments aus, die über drei Zielinvestments in den USA gebündelt waren; Auszahlungen an Anleger waren noch nicht erfolgt.
2018: Mit dem Ende der Beitrittsphase stieg das eingezahlte Kapital auf rund 58,03 Mio. Euro und das Netto-Gesellschaftskapital auf rund 46,65 Mio. Euro. Der NIW betrug 0,87 Euro in Anteilklasse A und 0,56 Euro in Anteilklasse B. Drei Strategien umfassten 201 Direktinvestments in fünf Ländern; Auszahlungen waren weiterhin mit 0 Euro ausgewiesen.
2019: Der NIW lag bei 0,88 Euro (A) und 0,66 Euro (B). Das Netto-Gesellschaftskapital stieg auf rund 51,26 Mio. Euro. Kumulierte Auszahlungen erreichten rund 2,64 Mio. Euro; fünf Strategien hielten 211 Direktinvestments in fünf Ländern.
2020: Der NIW sank auf 0,79 Euro (A) und 0,61 Euro (B). Das Netto-Gesellschaftskapital verringerte sich auf rund 48,90 Mio. Euro, während die kumulierten Auszahlungen auf rund 5,75 Mio. Euro stiegen. Fünf Strategien umfassten 431 Direktinvestments in fünf Ländern. Der Bericht nennt insbesondere vorübergehende Wertschwankungen im Geschäftsjahr als Ursache des NIW-Rückgangs.
2021: Der NIW erholte sich auf 0,84 Euro (A) und 0,71 Euro (B). Das Netto-Gesellschaftskapital stieg auf rund 56,79 Mio. Euro, die kumulierten Auszahlungen auf rund 9,03 Mio. Euro. Sechs Strategien umfassten 471 Direktinvestments in sechs Ländern.
2022: Der NIW stieg auf 0,86 Euro (A) und 0,78 Euro (B). Das Netto-Gesellschaftskapital erreichte rund 62,65 Mio. Euro, die kumulierten Auszahlungen rund 12,50 Mio. Euro. Sechs Strategien umfassten 546 Direktinvestments in zwölf Ländern. Einschließlich Auszahlungen und Steuern lag die ausgewiesene Leistungsentwicklung bei 1,07 Euro (A) beziehungsweise 0,91 Euro (B) je Anteil.
2023: Der NIW fiel auf 0,76 Euro (A) und 0,70 Euro (B). Das Netto-Gesellschaftskapital sank auf rund 58,39 Mio. Euro; kumulierte Auszahlungen stiegen auf rund 16,13 Mio. Euro. Sieben Strategien umfassten 560 Direktinvestments in zwölf Ländern. Das Geschäftsjahresergebnis war mit rund minus 4,8 Mio. Euro negativ. Als Gründe nennt der Jahresbericht hohe Zinsen und Finanzierungskosten, verzögerte Transaktionen sowie stichtagsbezogene Abwertungen. Diese Zahlen beschreiben den Stand zum 31. Dezember 2023 und erlauben keine Aussage über einen aktuellen Anteilswert im Jahr 2026.
Quellen und Methodik
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Primärquelle DF Deutsche Finance Investment GmbH
Jahresabschluss und Geschäftsbericht PRIVATE Fund 11 zum 31.12.2016
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Primärquelle DF Deutsche Finance Investment GmbH
Jahresabschluss und Geschäftsbericht PRIVATE Fund 11 zum 31.12.2017
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Primärquelle DF Deutsche Finance Investment GmbH
Jahresbericht PRIVATE Fund 11 zum 31.12.2018
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Primärquelle DF Deutsche Finance Investment GmbH
Jahresbericht PRIVATE Fund 11 zum 31.12.2019
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Primärquelle DF Deutsche Finance Investment GmbH
Jahresbericht PRIVATE Fund 11 zum 31.12.2020
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Primärquelle DF Deutsche Finance Investment GmbH
Jahresabschluss und Geschäftsbericht PRIVATE Fund 11 zum 31.12.2021
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Primärquelle DF Deutsche Finance Investment GmbH
Geschäftsbericht PRIVATE Fund 11 zum 31.12.2022
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Primärquelle DF Deutsche Finance Investment GmbH
Jahresbericht PRIVATE Fund 11 zum 31.12.2023
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Sekundärquelle Redaktion df-schadensersatz.de (Zusammenfassung bereitgestellter Angaben von Stiftung Warentest, Handelsblatt, Investmentcheck und Deutsche Finance Group)
Pressemitteilung: Deutsche-Finance-Fonds unter Druck (26. Juli 2026)
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Sekundärquelle Stefan Loipfinger, Investmentcheck
Investmentcheck / Stefan Loipfinger – Fondsanalyse
Dr. Petra Brockmann